課程內容

《股票、債券和保險》
高風險、高收益同在——股票
    股份有限公司有多種籌集資金的方式，除了從銀行貸款外，發(fā)行股票是一種重要的方式。股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。股票代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，包括參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。
    在向股份有限公司的參股投資取得股票后，股東不能要求公司返還其出資，如果改變股東身份，要么等待公司的破產清盤，要么將股票轉售給第三人。經國家證券管理部門審批同意后，股票可以在證券市場上流通買賣。
    股票投資的收入包括兩部分。一部分是股息或紅利收入，即股票持有人作為股東享有的從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業(yè)利潤。公司的盈利才能分配股息。如果公司破產倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要賠本。這是購買股票的一種風險。投資股票的另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價。由于股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。這使股票投資者有可能遭受損失。價格波動的不確定性越大，投資風險也越大。因此，股票是一種高風險的投資方式。
    股票市場的建立和發(fā)展，對搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金，促進企業(yè)改革和發(fā)展，有重要作用。
穩(wěn)健的投資——債券
    發(fā)行債券是企業(yè)或政府籌集資金的另一種重要方式。債券是一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定的利息，并到期償還本金。一般來說，債券主要由期限、面值、利率和償還方式等要素組成。
    目前在我國，根據(jù)發(fā)行者不同，債券主要分為國債、金融債券和企業(yè)債券。
    國債，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債務憑證。中央政府發(fā)行國債的目的，往往是彌補國家財政赤字，或者為一些耗資巨大的建設項目、某些特殊經濟政策乃至為戰(zhàn)爭籌措資金。由于國債以中央政府的信譽擔保、以稅收作為還本付息的保證，因此風險小。國債利率較其他債券低，但一般高于相同期限的銀行儲蓄存款利率。
    金融債券，是由銀行和非銀行金融機構發(fā)行的債券。金融債券與企業(yè)債券相比，違約風險較小。與此對應，其利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款。
    企業(yè)債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內還本付息的債券。企業(yè)主要以自身的經營利潤作為還本付息的保證，企業(yè)債券是一種風險大的債券。與此相對應，企業(yè)債券的利率通常高于國債和金融債券。
    我國的債券中，有的可以上市交易，從而使相關債券具有較好的流通性。
規(guī)避風險的途徑——保險
    現(xiàn)實生活中，我們可能面臨各種各樣的風險。如果某些意外發(fā)生，會使我們遭受重大損失。而購買保險，正是規(guī)避風險的有效措施。這里所講的保險，是區(qū)別于社會保險的商業(yè)保險。
    商業(yè)保險，指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給付保險金責任的行為。
    在我國，只有依法設立的保險公司才能經營保險業(yè)務，其他單位和個人不得經營保險業(yè)務。保險分為人身保險和財產保險兩大類。人身保險是以人的壽命和身體為保險對象，如健康險、意外傷害險、人壽險等。財產保險是以財產及其有關利益為保險對象，如汽車保險、運輸保險等。投保人和保險人應當遵循公平互利、協(xié)商一致，自愿訂立的原則，訂購保險合同。
    儲蓄存款、股票、債券和保險等各有自己的特點。認清各種理財方式的利弊，才能更好地規(guī)避風險，使自己的資金保值增值。